По итогам этого года средневзвешенная ставка по рублёвым депозитам на российском рынке может вырасти в 1,7 раза. Резкий рост зафиксирован впервые с 2014 года, когда ключевая ставка ЦБ РФ была экстренно повышена и спровоцировала двукратный рост ставок. Об этом сообщил начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин.
На движение ставок по рублёвым депозитам традиционно влияет ключевая ставка Банка России. Рынок реагирует на рост или снижение этого индикатора в течение нескольких недель. С конца июля этого года, когда регулятор существенно увеличил ключевую ставку для нивелирования инфляции, мы наблюдаем поступательный рост ставок по рублёвым депозитам: банки сфокусировались на фиксации долгосрочных розничных пассивов в условиях роста ставок.
Ещё в январе этого года российский вкладчик мог рассчитывать на небольшую доходность по депозитам. В четвёртом квартале российские банки стали активно повышать ставки, к чему добавился раунд сезонных предложений для населения. В итоге доходность по вкладам стала сопоставима с консервативными инвестиционными стратегиями.
По данным пресс-службы ПАО ВТБ, такой резкий рост ставок сопоставим с 2014 годом, когда за аналогичный период средневзвешенные ставки по рублёвым депозитам на срок от года значительно выросли. При этом причины действий регулятора радикально отличались от текущей ситуации и были призваны удержать от резкого падения курс национальной валюты. По итогам 2021 года мы ожидаем рост средневзвешенных ставок по рублёвым вкладам сроком свыше года. Таким образом, средние ставки по ним могут достигнуть высокой отметки. Определяющим фактором станет решение Банка России на предстоящем в пятницу заседании по ключевой ставке, которая также может вырасти, то есть фактически удвоиться по итогам года.
Обратной стороной роста доходности депозитов может стать процентный риск, который возникает при снижении рыночной ставки. В начале 2015 года ключевая ставка начала снижаться почти сразу после резкого повышения, и для многих банков этот риск реализовался – прежде всего по долгосрочным вкладам с возможностью пополнения. Так называемые «токсичные» депозиты ухудшали балансы кредитных организаций в течение нескольких лет и оказывали давление на процентную маржу.
Однако сегодня и на горизонте 2022 года такой сценарий, исходя из поведения банковского сектора, пока не прогнозируется. Мы видим, что банки учли опыт 2014 года и не предлагают вклады с опцией пополнения по высоким ставкам на длинные сроки. Более того, многие кредитные организации ограничивают привлечение сроками в 1,5-2 года, которые позволяют эффективно планировать процентные риски.
Для вкладчика ситуация на рынке складывается позитивно: рост ставок вернул ранее утраченную популярность срочным сбережениям и дал возможность нивелировать инфляционные потери. Разворот тренда очень хорошо заметен по изменению структуры рынка: если за первое полугодие 2021 года с рублёвых вкладов население забрало более 865 млрд руб., то лишь за первые 4 месяца второго полугодия на такие депозиты вернулась примерно половина этой суммы – и тренд очевидно продолжится по итогам ноября-декабря. Противоположная ситуация сложилась со средствами до востребования в национальной валюте: за первое полугодие рост остатков на рублёвых текущих и накопительных счетах составил порядка полутриллиона рублей, а за период июль –октябрь 2021 г. – в десять раз меньше.
Подпишитесь на нас в Telegram
